Диверсификация портфеля – это способ минимизировать риски, заключающийся в распределении инвестиций между не связанными друг с другом активами. Грамотно проведенная процедура перекроет возможные риски и позволит, с помощью положительной динамики одних вложений нивелировать отрицательную динамику других.
Основные причины убытков инвесторов можно классифицировать следующим образом:
- Экономические (кризис, нестабильная политическая обстановка);
- Инвестиционные (падение котировок фондового рынка, снижение цен на недвижимость);
- Отраслевые (снижение спроса на продукцию предприятия, что влечёт за собой уменьшение стоимости акций);
- Государственные (введение законодательных запретов и ограничений на осуществление тех или иных видов деятельности, возможность национализации).
Наступление сразу всех перечисленных событий весьма маловероятно, поскольку для этого необходимы какие-то форс-мажорные обстоятельства, глобальные коллапсы. Следовательно, правильное распределение инвестиций поможет свести к минимуму отдельные риски потерять доход.
Виды диверсификации
По масштабу, диверсификацию можно разделить на:
- Диверсификация инструментов;
- Диверсификация внутри одного инструмента;
- Диверсификация по секторам.
Диверсификация финансовых инструментов
Предсказания о поведении рынка практически невозможны. И чтобы не потерять доходность инвестиционного портфеля, необходимо наличие в нем таких инструментов, которые смогут дать прибыль в любом случае.
Если упростить, то можно сказать так: либо рынок растет, либо рынок падает, либо он движется в боковике.
При росте рынка, в портфеле, безусловно, должны находиться акции тех компаний, которые быстро растут. От таких активов можно ожидать максимальной годовой доходности.
В случае застоя на рынке (то есть он и не растет и не падает), портфель должен содержать ценные бумаги, наличие которых обеспечит выплату высоких дивидендов. Доходность у них должна быть выше, чем на банковских депозитах.
При падении рынка, если процесс носит затяжной характер, надо обеспечить присутствие в портфеле таких активов, как крупные банковские вклады в различных валютах и надежные государственные облигации.
Идеально будет, если портфель отличается наличием всех перечисленных инструментов. Также, исходя из рыночной ситуации, изменяться они должны только пропорционально.
Диверсификация внутри одного инструмента
Бывают моменты, когда и подобного разнообразия недостаточно. Здесь также желательно разнообразить спектр компаний, которым принадлежат ценные бумаги. Это действие поможет инвестору увереннее чувствовать себя на ногах.
Диверсификация по секторам
Необходимость выстраивания инвестиций в различных секторах экономики возникает в результате непредсказуемости их поведения. Ведь какие будут расти, а какие падать – неизвестно.
Самым важным при этом является применения правила, о необходимости скупки качественных активов, постоянно. Потому как, если прогоревших будет больше, чем доходных, то все равно инвестор уйдет в минус.
Правила диверсификации
Для эффективной диверсификации инвестиционного портфеля, следует учитывать некоторые правила:
1. Активы не должны быть однотипными по своим показателям. То есть, у них должны быть:
- Разные рынки сбыта (следует выбирать различные направления);
- Минимальная зависимость от курса валют (когда компании работают с одной растущей валютой или наоборот, когда они работают только с разными валютами);
- Широкая специализация (надо охватить несколько отраслей).
2. Компании должны работать в разных сферах деятельности. В случае предприятий из одной сферы, желательно, чтобы они занимали отличные друг от друга ниши (добытчики, поставщики, продавцы).
3. Подбор инвестором активов, не являющихся взаимосвязанными. Здесь необходимо понятие о том, как функционирует в них бизнес и какими факторами обусловлено ведение дел. Диверсификация по рискам не может дать нулевой риск, однако, отсутствие связи между ними, позволит избежать потери большей части дохода в случае проблем.
Начальный этап должен характеризоваться выбором готовых инвестиционных решений (например, паевых инвестиционных фондов). В них предусмотрена структура с наличием различных активов – по сути, готовый диверсификационный пакет. Это, безусловное преимущество перед портфелем, сформированным самим новичком. Подобная объективность оценки активов с разных сторон может дать хороший старт.
Более подробно изучить правила можно найти на сайте ВСделке.ру (vsdelke.ru) в статье: правила диверсификации портфелей »
Ошибки начинающих инвесторов
Большинство людей в начале карьеры инвестора пренебрегают диверсификацией. Они полагают, что лучше вложить деньги в ценные бумаги единственной, но надежной, компании, думая, что с ней ничего не случится. Предпочитают не распылять капитал по разным активам.
Но, даже если в ходе глубокого финансового анализа предприятия выясняется, что оно идеально для вложений сегодня, нет никаких гарантий, что оно будет так же расти и завтра.
Следующая ошибка начинающего инвестора – наоборот, чрезмерное рассредоточение средств. В подобном случае предположение о том, что риск наименьший, тоже будет ошибочно, потому что:
- Такого рода инвестиционные шаги намного труднее в контроле (само собой, что если не будет порядка, то на портфеле это может пагубно сказаться);
- Есть риск недополучить доходы (больше отраслей – больше переменных для усреднения дохода).
Если экономическая ситуация нестабильна, а капитал распределен на слишком большое количество компаний, то и суммы эти, соответственно, небольшие. При этом часто бывает так, что активы у новичков однотипные – а это достаточно большие инвестиционные риски. Подобная стратегия называется «наивной диверсификацией».
Заключение
Подведя итог, можно сказать, что в достаточной степени диверсифицированный портфель – это тот, в котором присутствуют ценные бумаги нескольких компаний разных экономических сфер и занимаемых ниш деятельности. Распределение средств важно, но оно не должно навредить доходности.
Также можно сделать вывод о необходимости применения комплексной оценки возможных рисков. Но и от них никуда не деться.
Реклама.
